伞形信托的杠杆是指什么?

1. 伞形信托的杠杆是指什么?

伞形信托的杠杆主要指以下几个方面：
伞形信托是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作，结合各自优势，为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品；
具体来说，就是用银行理财资金借道信托产品，通过配资、融资等方式，增加杠杆后投资于股市；
目前资金通过信托进入股市的模式主要有三种:一是阳光私募模式，二是单一账户的结构化信托模式，三是伞形信托；
伞形信托的投资结构是在一个信托通道下设立很多小的交易子单元，通常一个母账户可以拆分为20个左右的虚拟账户。虽然共用一个信托账号，但每个子信托完全独立，单独投资操作和清算；
按照约定的分成比例，由银行发行理财产品认购信托计划优先级受益权，其他潜在客户认购劣后受益权，根据证券投资信托的投资表现，剔除各项支出后，由劣后级投资者获取剩余收益；
伞形信托针对的劣后级投资者主要是自然人大户、机构客户，以及一些集团旗下的财务公司。信托产品参与年限一般不超过3年，投资门槛通常为300万元；
伞形信托主要是配资业务，假如你有100万，用伞形信托给您100-300万的资金，有约定期限和利息；
伞形信托的运作模式：同普通结构化证券信托一样，伞形信托涉及到的信托财产专户也包括在保管人处开立的信托计划专用银行账户、在中国证券登记结算公司开设的信托计划专用证券账户和在证券经纪服务商处开立的信托计划专用资金账户。

2. 伞形信托杠杆和杠杆基金有关联吗

　　杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。

3. 伞形信托的交易特点

伞形信托之所以能够在短期内迅速发展，与其高效的成立速度、一带多的证券子账户以及灵活的投资范围和较高的杠杆配资密不可分。在伞形信托的一个信托母账号下，可以通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然信托母账户真实存在，但并不参与实际操作，由每个子信托进行单独投资操作和清算。也就是说，伞形信托只需要一张股东卡就可以服务多个客户，客户在其子交易单元操作即可，这样就避免了信托开户的难题。　　相比单一账户模式，由于伞形信托中所有子信托共用一个证券账户，所以可规避对单只股票的仓位限制。银监会规定，结构化信托持有单个股票不能超过信托资产净值的20%，但对伞形信托而言，只要整个大账户没有超过限制即可。这也就意味着，伞形信托中子信托的仓位限制条件相比结构化信托更为宽松。“相比于融资融券，伞形信托可投资于证券、场内封闭式基金、债券，投资标的不仅包括主板、中小板和创业板，甚至对ST板也可投资，因而伞形信托的投资范围更为广泛、灵活。

4. 伞形信托是信托吗

楼主你别困扰
信托分集合信托和单一资金信托的
你说的投向实业一般都是集合信托，也是因为地产、政信、矿业起来的，信托扮演的是银子银行的角色。也是因为银行贷款额度紧张，企业拓宽融资渠道的一种方式。
伞形信托其实反而是低风险业务，理论上1：3的杠杆，1的劣后，银行的资金是很愿意给的，你要看到伞形结构化信托背后的资金推手基本都是同业、理财资金。有了银行资金做推手，信托出个风控体系，赚通道费还不爽啊，无非是警戒线、平仓线。
信托设计结构化产品本来就是他们的强项，包括前几年很多地产项目都有分级主动管理，股债联动的。
信托只是工具通道，别纠结

5. 信托公司的伞形私募

　　伞形私募就是伞形结构化信托，一般以优先劣后的配比投向于证券市场。一般杠杆在没有夹层的情况为1：3，有夹层的情况最高可以做到1：1：6，目前新伞信托公司基本都开不出来了，只能用旧伞了。

　　伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。
　　银行、券商、信托公司通过合作伞型信托，可以绕道监管限制。
　　按照银监会规定，银行理财资金不能直接用于股市投资，信托产品则限制最低资金门槛100万元、一个产品的持有人不能超过200人。
　　通过伞形信托，银行理财产品通过购买信托计划间接入市，信托计划通过银行理财产品购买，变相降低投资门槛和增加投资人数。然后，每个信托计划账户又分割成若干子账户，当融资申请获得通过后，资金便进入子账户，股市投资者在子账户中操作，而各个子账户又由总账户控制。

6. 伞形信托的介绍

伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。伞形信托作为结构化证券投资信托的创新品种，在实际操作中，往往由证券公司、信托公司与银行等金融机构共同合作，为二级市场的投资者提供投融资服务。

7. 伞形信托的规模

信托产品参与年限一般不超过3年，投资门槛通常为300万元。单一伞形信托的总规模已经提高至3000万，甚至1个亿，而此前单一伞形信托的规模仅需1000万便可成立；伞形信托下挂的单个子账户门槛也略有提高趋势，此前只要客户资金量达到300万元以上，就可以通过伞形信托子账户进行配资，但目前子账户普遍需要500万元以上。

8. 伞形信托的官方反应

2015年4月16日，证券业协会召开了融资融券业务通报会，要求不得以任何形式开展场外股票配资、伞形信托。 2015年7月，监管层发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，要求券商彻底清除违法违规的配资账户。伞形信托正式退出证券市场。